Дипломная работа на тему: Экономическая сущность и функции государственного кредита. Внутренний государственный кредит. Его

Введение

Государственный кредит служит мощным средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов за счет временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизируемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизируемые с помощью государственного кредита средства используются для финансирования экономических и социальных программ. Поэтому государственный кредит является рычагом укрепления финансового положения государства, способствуя достижению равновесия между расходами и доходами государственного бюджета и выступая важным источником ускорения социально-экономического развития. Для кредиторов государственный кредит является способом сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход. Также велика гарантия выполнения условий кредитных отношений со стороны государства. Рынок государственных ценных бумаг предоставляет инвесторам рад уникальных возможностей:

- гарантию полноты и своевременности платежей;

- возможность единовременного размещения практически неограниченных сумм денежных средств;

- высокую ликвидность;

- относительно высокую доходность;

- наличие эффективной системы безналичных расчетов по ценным бумагам и др.

Государственный кредит позволяет кредитополучателю мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита, государственных расходов без использования с этой целью бумажноденежной эмиссии, для неинфляционного финансирования государственного долга, регулирования кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В условиях регулирования инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, вернее, происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок.

Местные органы власти на кредитной основе осуществляют мобилизацию средств, которые могут использоваться на благоустройство городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения и др. В результате сокращается спрос указанных органов на средства из государственного бюджета.

Тем не менее существуют значительные резервы для повышения эффективности государственного кредита, для реализации которого надо:

- обеспечить реальную защиту интересов заимодателей и вкладчиков от инфляционных потерь путем переоценки номинальной стоимости облигаций, займов и вкладов в банках;

- повысить доходность отдельных государственных ценных бумаг и вкладных операций с тем, чтобы кредиторы государства были уверены в получении дохода на уровне не ниже сложившегося уровня инфляции в стране;

- пробудить реальный интерес физических и юридических лиц к кредитным операциям государства, для чего целесообразно не только защищать интересы кредиторов, но и максимально разнообразить условия выпускаемых займов (по срокам, по способам выплаты дохода, по доходности ценных бумаг, по обеспечению полной ликвидности облигаций);

- расширить круг заимодателей за счет доступа к кредитным операциям государства всех без исключения предприятий, организаций и учреждений;

- перейти при реализации государственных ценных бумаг от официального курса к рыночному, определяемому на основе реального спроса на фондовые ценности;

- восстановить практику гарантирования кредитных операций нижестоящих органов власти вышестоящими органами власти в целях создания благоприятных условий для становления местных займов;

- осуществить переход от безвозвратного бюджетного финансирования предприятий и организаций на оказание им помощи преимущественно путем предоставления казначейских ссуд;

- отказаться от прямого безвозмездного и безвозвратного использования общегосударственного ссудного фонда в бюджетных целях и осуществить привлечение ресурсов кредитных учреждений на нужды государства исключительно на принципах кредита.

Мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц с учетом их экономической заинтересованности может содействовать оптимизации сбережений, сбалансированности доходов и расходов населения, а также вести к нормализации денежного обращения. С помощью государственного кредита из обращения могут изыматься значительные денежные суммы и, как следствие этого, не оказывающие значительного "давления" на потребительский рынок. Это еще раз свидетельствует о необходимости принятия органами государственного управления мер по расширению базы государственного кредита.

Многообразие форм, динамика и иные аспекты заемной деятельности современных государств, особенно на внешних финансовых рынках, свидетельствует о том, что многие страны в целях повышения уровня государственного и частного потребления используют для этого все имеющиеся финансовые ресурсы как внутри страны, так и активно привлекая иностранный капитал.

Используемая литература

1. "Финансы" Л.А. Ханкевич; "Молодое научное общество" 2000г.

2. "Деньги, кредит, банки" В.И. Тарасов; Минск "Мисанта" 2003г.

3. "Деньги, кредит, банки" Г.И. Кравцова; Минск БГЭУ 2007г.

4. "Финансовая система Республики Беларусь"; Т.Г. Струк; Минск 2006

Оглавление

- Экономическая сущность и функции государственного кредита

- Внутренний государственный кредит. Его формы

- Государственные займы и их классификация

- Международный государственный кредит

- Государственный долг. Управление государственным долгом

- Значение государственного кредита в современных условиях Используемая литература

- Сущность и значение государственного кредита

- Государственный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства. Отличительной особенностью государственного кредита является то, что одним из участников отношений является государство в лице его органов Министерства финансов, Национального банка Республики Беларусь, местных органов власти, а другой участник государственных кредитных отношений может быть представлен населением, субъектами хозяйствования различных форм собственности, предприятиями общественных организаций и самими общественными организациями, а также иностранными физическими и юридическими лицами и государствами. При данной форме кредита государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации выступают кредиторами

- Возникновение и существование государственного кредита непосредственно связано с тем, что государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы государственного бюджета, которые в основном состоят из налоговых поступлений, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, временно свободные финансовые ресурсы и средства населения и хозяйствования. Уникальным способом получение этих финансовых ресурсов выступает государственный кредит, выражающий отношение между государством и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда наряду с бюджетом в руках государства

- В зависимости от характера операций различают три формы государственного кредита

- государственное заимствование

- государственная гарантия

- государственный кредит

- Государственное заимствование осуществляется в виде государственных займов и прямых кредитов. Государственный займ - это привлечение временно свободных денежных средств физических и юридических лиц путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Прямые кредиты - это привлечение средств инвесторов без продажи им ценных бумаг. Прямое заимствование осуществляется у банков, международных финансовых организаций, правительств других государств

- Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, осуществляемым местными органами власти и субъектами хозяйствования. Государство гарантирует не только безусловное погашение займов и кредитов, но и выплату процентов по ним путем резервирования средств на погашение гарантированного займа или кредита

- Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств субъектам хозяйствования, местным органам власти, другим государствам, международным организациям. В зависимости от категории заемщика различают бюджетные и государственные кредиты. Бюджетные кредиты - это средства, предоставляемые на возвратной основе юридическими лицами своей страны или местными органами власти. Государственный кредит - это средства, предоставляемые на возвратной основе другими государствам, их юридическим лицам и международным организациям

- Государственный кредит выполняет две основные функции

- фискальную

- регулирующую

- Фискальная функция государственного кредита заключается во временном изъятии свободных денежных средств юридических и физических лиц и аккумуляции их для финансирования расходов государства. Это позволяет увеличить государственные расходы без соответствующего увеличения налогообложения

- Регулирующая функция государственного кредита заключается в его воздействии на важнейшие макроэкономические показатели объем денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок и др

- Из истории известно, что правительство России еще в начале 17 века прибегало к услугам государственного кредита для покрытия своих расходов. Как раз тогда появились первые государственные займы, хотя существенным и относительно регулярным источником поступлений в казну займы начали выступать лишь с середины 18 века. В условиях феодальной России основными внутренними кредиторами были монастыри и церковь. Однако постепенно социальная база государственного кредита расширялась заимодателями становились купцы, промышленники, иногда земледельцы. Правительство брало деньги на добровольной основе под обеспечение государственным имуществом. Однако нередко займы предоставлялись и в принудительном порядке. В это время сформировались такие формы и виды государственного кредита, как государственные займы, выпуск казначейских обязательств, заимствование средств у казенных банков. В стране функционировали следующие государственные банковские учреждения

- Государственный заемный банк 1786 г

- Государственный коммерческий банк 1817 г

- Сохранные казны при петербургском и московском воспитательных домах 1772 г

- Приказы общественного призрения 1775 г

- При некоторой специфике стоящих перед ними задач главными операциями вышеназванных государственных учреждений были прием и выдача ссуд под залог помещичьих имений. Постепенно крупнейшим должником банковской системы становится царское правительство. К 1861 г. Государственный долг составлял внушительную сумму - 1264 млн. рублей. Выплата погашений и процентов по займам достигла 50 млн. рублей в год, или почти 15 бюджетных расходов

- До второй мировой войны к государственному заимствованию прибегали лишь в исключительных случаях. После войны с легкой руки Дж. М. Кейнса, который создал концепцию занимай и расходуй, государственное заимствование становится общим правилом для многих стран, в том числе и стран бывшего СССР. Послевоенные десятилетия стали периодом значительного усиления заемной деятельности в национальных хозяйственных механизмах многих стран мира. Дефицитное финансирование стало обычной нормой. Восстановление разрушенных в результате войны экономик стран западной, южной и восточной Европы требовало огромных средств. Рассчитывать только на налоговые поступления означало затянуть этот процесс на многие и многие годы. Поэтому государственные займы можно рассматривать как один из факторов быстрого восстановления пострадавших в войне национальных экономических систем

- История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных операций выступает наличие бюджетного дефицита. Испытывая потребность в дополнительных финансовых ресурсах, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного финансового фонда и в условиях сбалансированности бюджета. Это является вполне оправданным шагом, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного строительства немедленно , без ожидания поступлений обычных бюджетных доходов. Тем не менее в любом случае - и при бюджетном дефиците, и при сбалансированном бюджете - заемные средства не могут считаться доходами государства и отражаться в доходной части бюджета. Поэтому отношения по линии государственного кредита нельзя смешивать с банковским кредитом, поскольку ссудный фонд, выступающий материальной основой банковского кредита, используется для предоставления заемных средств предприятиям, учреждениям и частным лицам в целях обеспечения бесперебойности и повышения эффективности процесса расширенного воспроизводства

- При государственном кредите происходит формирование дополнительных финансовых ресурсов в руках государства. Поэтому государственный кредит выражает часть финансовых отношений общества, что не допускает свободного обращения с ссудным фондом страны и беспрепятственного привлечения части банковских ресурсов к финансированию правительственных расходов. Исторический опыт свидетельствует, что заимствование ресурсов для финансирования государственных потребностей возможно. Однако это заимствование должно осуществляться с соблюдением положений, характерных для сущности государственного кредита и осуществляемых на принципах возвратности, срочности, платности

- Если рассматривать государственный кредит с точки зрения его участия в распределении национального дохода, то он присутствует на стадии перераспределения уже распределенного доход. Поэтому в сферу заемных операций государства может попасть только часть доходов и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения, к которым относятся временно свободные денежные средства населения, предприятия и организаций, не предназначенные для текущего потребления. Однако при определенных условиях население и трудовые коллективы идут на ограничение потребления. В этих случаях источником государственного кредита выступают не только временно свободные денежные средства, но и суммы, предназначенные для удовлетворения первоочередных потребностей или финансирования необходимых производственных и социальных расходов предприятий. Подобное может произойти на добровольной основе лишь в условиях проведения государством активной и гибкой политики при максимальном разнообразии доходности государственных ценных бумаг, сроков действия государственных ценных бумаг, способов выплаты дохода, абсолютной ликвидности государственных ценных бумаг

- При недостаточной привлекательности государственных ценных бумаг для потенциальных кредиторов данная возможность осуществима лишь по принуждению со стороны правительства. В то же время формирование дополнительных финансовых ресурсов в руках государства за счет мобилизации денежных средств населения, предприятий, организаций является лишь одной из сторон государственных кредитных отношений. Второй аспект указанных связей обусловлен тем, что выплата доходов кредиторам обеспечивается преимущественно за счет доходов государственного бюджета. В данном случае круг плательщиков налогов и сборов не совпадает с кругом держателей государственных ценных бумаг

- Государственное заимствование может осуществляться как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Вследствие чего выделяют внутренний и внешний международный государственный кредит. Внутри Республики Беларусь, при осуществлении государственного кредитования, государство, как правило, выступает в роли заемщика временно свободных средств физических и юридических лиц, а население, предприятия, организации - в роли кредиторов. В международном отношении государство может выступать как в роли заемщика, так и в роли кредиторов. В государственные кредитные отношения включается также условный кредит, когда государство выступает в роли гаранта выполнения условий по кредитам